Investiční zlato je zvláštní forma zlata, která je používána jako investiční nástroj podobně jako například cenné papíry. Jedná se především o zlaté mince a slitky (cihly), které nejsou kupovány ze sběratelských, numismatických důvodů, ale jako investice, tj. k uložení papírových peněz.

Historie fyzického a investičního zlata

Historie zlata začíná už v dávném starověku. Bez archeologických důkazů je však těžké určit čas a místo, kdy se člověk poprvé setkal s tímto žlutým kovem. Můžeme pouze spekulovat o tom, které osoby se na různých místech a v různé době poprvé setkaly s ryzím zlatem. Odborníci na studium zkamenělin zjistili, že kousky přírodního zlata byly nalezeny ve španělských jeskyních, které 40 000 let před naším letopočtem obýval paleolitický člověk.

Proto nás nepřekvapí, že se historické zdroje nemohou shodnout na přesném datu, kdy se začalo zlato používat. Některé uvádí, že záznamy o nalezení zlata se objevují kolem roku 6000 před naším letopočtem. Další zmínka je o tom, že faraónové a chrámoví kněží používali ve starém Egyptě kolem roku 3000 před naším letopočtem tento kov ke zdobení. Zajímavé je ale zmínit to, že prostředkem směny pro Egypťany nebylo zlato, ale ječmen. Tvrdí se, že poprvé bylo zlato použito jako peníze v roce 700 před naším letopočtem obyvateli Království Lýdie (západní Turecko).

• V roce 1792 přijal americký Kongres bimetalický standard (zlato a stříbro) pro novou národní měnu – kdy zlato má cenu 19,30 dolaru za trojskou unci. Takový systém zůstal nezměněn až do roku 1834, kdy se cena zlata zvýšila na 20,67 dolaru za trojskou unci. Poté zůstala cena zlata 100 let neměnná.
• V roce 1933 pozastavil prezident Roosevelt konvertibilitu amerického dolaru ke zlatu (zlato za 20,67 dolaru za trojskou unci). Rovněž zakázal export a držení zlata v rukou jednotlivců. Podle prohlášení prezidenta je dolar od ledna 1934 opět směnitelný za novou cenu 35 dolarů za trojskou unci.
• V roce 1939 na začátku druhé světové války je londýnský trh se zlatem uzavřen. Svět se až později vrátí k pevnému výměnnému kurzu, tentokrát budou měny stanoveny k dolaru a dolar bude směnitelný za zlato.
• V roce 1971 skončí systém pevného směnitelného kurzu Bretton Woods, protože prezident Nixon provede legendární „Gold Close Window“ , pozastaví směnitelnost amerického dolaru ke zlatu. Svět vstupuje do současného systému pohyblivého devizového kurzu.
• V roce 1999 je uzavřena dohoda CBGA (Central Bank Gold Agreement). 15 evropských centrálních bank vyhlásí, že zlato zůstane důležitým prvkem jejich rezerv a společně zaštítí prodej zlata na 400 tun za rok po dobu dalších 5 let.
• Ve druhé čtvrtině roku 2009 se centrální banky poprvé za dvě desetiletí stávají společně kupujícími zlata. Toto ukazuje na zpomalující se prodej z evropských bank a na narůstající koupi tržních ekonomik rozvíjejících se zemí.
• 2011 – Zlato dosahuje rekordních výšek. Měny oslabují obavy z inflace a následné finanční krize.

Důvodů je hned několik, primárním důvodem je, že zlato je lidstvem využíváno jako uchovatel hodnoty majetku do něj uloženého posledních nejméně 6.000 let. Za tu dobu dokázal člověk zlato prověřit vším co umí vymyslet, jako třeba válkami, krizemi, měnovými reformami a podobně, zlato tam kde papírové investice jako jsou akcie, dluhopisy, případně peníze selhaly vždy obstálo a vyšlo ze všech krizí jako zářivý a nezpochybnitelný uchovatel hodnoty. Která investice se něčím takovým může pochlubit?

Zlato znamená od nepaměti pro majitele pocit jistoty a bezpečí, a to jak v dobách hojných tak v časech těžkých. Například v době hyperinflace v Německu v roce 1933 bylo možné za unci zlata koupit 3 bloky činžovních domů.

Dalším důvodem proč je zlato označováno investory za tzv. bezpečný přístav je, že fyzické, hmatatelné, anonymní a je mimo systém. Pokud fyzické zlato držíme tak zlato nenese riziko protistrany. Pokud firma zkrachuje má její akcie a nebo dluhopis nulovou hodnotu, pokud stát devalvuje měnu přicházím o majetek uložený v penězích. Nic podobného u fyzického zlata nehrozí, fyzické zlato prostě nenese riziko protistrany.

Mimo to má zlato velmi specifické fyzikální a chemické vlastnosti, které jsou důležité v některých průmyslových odvětvích jako je například elektrotechnický průmysl, kosmonautika a zdravotní průmysl. To také pevně určuje vnitřní hodnotu zlata. Elementární částice které tvoří zlato jsou organizovány způsobem, díky kterému jsou nereaktivní se vzduchem, nebo „nesmrtelné“ jako čisté prvky. Jinak řečeno, kyslík, oxid uhličitý a další plyny , které tvoří naše ovzduší, nemají vliv na znečištění těchto prvků v rámci životních cyklů lidí. Zlato je prakticky nezničitelné a věčné.

Zlato vzniklo při výbuchu supernov, kdy vyvržené asteroidy s obsahem zlata, zhruba 200 milionu let po vzniku naší planety, zemi bombardovali a tak se zlato dostalo na naši planetu. Zlata je omezené množství, těžíme je z čím dál tím větší hloubky, a to je automaticky přirozeně zdražuje. Tím, že zlato neumíme, na rozdíl třeba od diamantů, uměle vyrobit, tak nemůžeme na zlatě vytvořit inflaci a snížit tak jeho hodnotu. Mimo to se odhaduje ,že 80 % veškerého zlata je již vytěženo a v zemi zbývá zlata na 15 – 20 let těžby.

Zlato umí uchovat 100 % hodnoty majetku do něj uloženého i na dlouhých horizontech, funguje i jako tzv. transgenerační uchovatel hodnoty. Za unci zlata jsme si koupili stejný objem zboží i služeb v roce 1901 stejně jako v roce 2021. Zlato je směnitelné za peníze ve všech 194 zemích na naší planetě.

Souhrn těchto vlastností zlata je důvod proč zlato drží ve svých rezervách centrální banky a proč v posledních letech postupně navyšují jeho objemy. Centrální banky zemí eurozóny drží v průměru 56 % svých devizových rezerv v investičním zlatě. Například německá centrální banka má ve zlatě uloženo dokonce 70 % svých rezerv a americká centrální banka (FED) dokonce 74 %. Stejně tak do zlata začínají postupně čím dál více investovat investiční a penzijní fondy a velcí privátní investoři. Důvodem jsou obavy z rostoucí inflace a očekávaní jejího dalšího růstu.

Pokud je zlato vhodné pro centrální banky a velké investory, kteří dobře vědí, že nepodléhá inflaci, tak je jistě dobré pro každého střadatele, který chce svůj majetek uložený v penězích ochránit proti znehodnocení, které mu dnes aktuálně hrozí.

V případě nákupu investičního zlata je bezpečnost na prvním místě. Na trhu existuje řada obchodníků, kteří investiční zlato nabízení ale jen někteří z nich splňují přísná kritéria bezpečnosti. Je tedy třeba velmi pečlivě obchodníka vybírat.

Přichystali jsme pro vás několik cenných rad pro nákup investičního zlata, abyste pochopili celý proces a nákup byl bezpečnou investicí.

Jaké možnosti nákupu zlata existují?

Jak nakoupit papírové zlato?

Papírové zlato jsou kontrakty obchodované na burze ve formě futures a opcí nebo mimo burzu v podobě forwardů a swapů. Papírovým zlatem se označují i fondy, které zlato nakupují a investorům emitují akcie a dluhové úpisy (kupříkladu ETF a ETN) či podílové listy. Investoři takto nakoupené zlato fyzicky nedrží, jen se hodnota pozice zaznamenává v nějaké databázi (zejména elektronicky, ale databázi můžete vést i v listinné formě). To je největší úskalí papírového zlata, není materiální, kontrakty jsou fyzickým zlatem kryty minimálně a při nákupu tedy jako investor nesu riziko protistrany, které nejsem schopen nijak ovlivnit.

Jak nakoupit fyzické zlato?

Je materiální, má podobu mincí a nebo slitků v různých gramážích. Základní měrnou jednotkou je troyská unce (1OZ = 31,1 gramu). Minimální ryzost je 24 karátů, resp. 995/1000 ryzího kovu ve slitině. V případě zlatých mincí je minimální ryzost 900/1000 a další podmínkou je, že byly vyrobeny po roce 1800 ajsou a nebo byly v zemi svého původu zákonným platidlem. Výhodou fyzického zlata v případě jeho držení je, že nenese riziko protistrany.

Jaký je proces nákupu v případě fyzického zlata?

1. Jednorázový nákup:zákazník si vybere konkrétní gramáž slitku, a nebo mince a uskuteční jednorázový nákup. Jde o jednoduchou formu nákupu zpravidla prostřednictvím e-shopu, výjimečně při návštěvě kamenné prodejny. Obchodník po obdržení platby klientovi zašle zlato na adresu a nebo si je zákazník fyzicky převezme na kamenné prodejně.
2. Postupný nákupu/spoření:zákazník si vybere konkrétní gramáž slitku a nebo mince, uzavře smlouvu o postupném nákupu/spoření a zvolí si částku, kterou bude ve zvolené periodě (týdně, měsíčně apod.) na spoření posílat. U seriózních obchodníků to funguje tak, že po připsání částky na účet obchodníka je suma ihned převedena na gramy zlata za aktuální cenu (toto není ale vždy pravidlem u některých obchodníků se čeká až klient naspoří celou gramáž, to je ale při rostoucí ceně zlata pro klienta nevýhodné, u nás ve FireGOLDU ihned převádíme obdržené platby na gramy zlata podle aktuální ceny v den obdržení platby na účet). Jakmile klient dospoří celou gramáž slitku a nebo mince tak je mu zlato zasláno domů. Seriózní obchodníci ještě nabízí depozit ve kterém si může klient zlato nechat uloženo. Depozit je zpravidla zpoplatněn. U nás ve FireGOLDu je depozit pro klienty, kteří využívají postupný nákup/spoření zdarma. Jde, vzhledem k cenám depozitu, o významný benefit.

V jakých jednotkách se zlato obchoduje?

Na co si dát při nákupu zlata pozor?

1. Padělání:
   1. Je třeba zjistit zda prodejce nabízí tzv oběhové zlato (přeprodej zlata) a nebo garantuje v případě nákupu zlata prvodržitelství, tj. že kupující bude prvním majitelem slitku a nebo mince. V případě tzv. oběhového zlata se riziko nákupu padělku výrazně zvyšuje. My ve FireGOLDu garantujeme prvodržitelství 100% našeho zboží.
   2. Je třeba zjistit pomocí jakých bezpečnostních prvků má obchodník zabezpečeno proti padělání. My ve FireGOLDu nabízíme pouze zlato prestižní švýcarské rafinerie PAMP, které jako jediné je zabezpečeno speciální patentovanou technologií Veriscan, která znemožňuje padělání.
2. Proces nákupu:
   1. Je třeba zjistit jak obchodník provádí fixaci cenu kovu. To je důležité v případě nákupu přes e-shop. Slušní obchodníci fixují cenu jedenkrát denně a vy přesně víte za jakou cenu nakupujete. Je ale velmi časté, že obchodníci fixují cenu i několikrát denně a vy při nákupu vlastně nevíte za kolik kov nakupujete. U nás probíhá fixování ceny zlata 1 x denně. Současně u nákupu zlata do 100.000 Kč držíme klientům cenu zlata 4 dny.
3. Proces výkupu:
   1. Výkupní cena: výkupní cena u nákupu zlata je v principu důležitější než cena výkupní. U obchodníka si je tedy třeba ověřit jaké ceny výkupu tedy nabízí, jak vysokou má marži tzv. spread (rozdíl mezi nákupní a výkupní cenou). Někteří obchodníci výkupní ceny transparentně nesdělují při nákupu a následně při výkupu může čekat zákazníka velmi nemilé překvapení. U nás ve FireGOLDu mají zákazníci výkupní ceny transparentně k dispozici ve svém osobním portálu ke kterému jim zřídíme přístup.
   2. Garance výkupu: klíčové je zjistit zda obchodník nabízí 100% garanci výkupu u něj nakoupeného zlata za všech okolností. Většina obchodníků v ČR takovou garanci neposkytuje. Ve smluvních podmínkách taková garance zakotvena buď vůbec není a nebo je limitována řadou výluk. Garance výkupu je naprosto zásadním kritériem při nákupu zlata. U nás ve FireGOLDu garantujeme ve smluvních podmínkách i ve smlouvě 100% garanci výkupu u nás zakoupeného zlata, a to bez jakýchkoliv výjimek a nebo limitů za nejvyšší výkupní cenu na trhu.
   3. Podmínky finančního vyrovnání při výkupu: při nákupu je třeba také ověřit jaké podmínky obchodník nabízí pro finanční vypořádání při výkupu, jinými slovy v jakém termínu zákazník obdrží finanční prostředky po dodání zlata ke zpětnému výkupu. Často jsou lhůty neúměrně dlouhé (nebývají neobvyklé termíny 10 – 15 dnů a nebo i déle). U nás ve FireGOLDu má klient garanci peněz na svém účtu nejpozději do 3 dnů po dodání zlata ke zpětnému výkupu.

Kde bezpečně nakoupit zlato?

V principu u obchodníků, kteří jsou transparentní. Otevřeně komunikují své podmínky z hlediska nákupu, výkupu ale i marží. Důležité je aby kromě samotného prodeje zlata nabízeli pro klienty i další nadstavbové služby jako je depozit (ideálně zdarma), klientský portál kde si zákazník může on-line ověřovat nákupní a prodejní ceny ale i sám nakupovat a prodávat, kde má evidenci svých nákupů apod., informační podporu z hlediska sledování novinek na trhu, trendů a jejich dodávání zákazníkům, kteří se podle nich mohou lépe orientovat. Naprosto ale nejdůležitější je aby obchodní zajišťoval 100%bezpečnost, tj ochranu proti padělání a dával 100% garanci výkupů u něj zakoupeného zlata za dobrých podmínek.